2024年成都优质办公楼市场共录得7栋新落成楼宇交付，合计约42.5万平方米的新增供应，同比增长24.7%，推动总存量增长5%，居全国第五。分区域来看，市场进一步南拓，约70.4%的新增供应落于天府总部商务区。
着眼需求端，全年净吸纳量同比上升90.2%，录得约5万平方米，但较前周期仍处低位。一方面，宏观环境不明朗令企业的办公预算更为紧张，新设立需求有限，节降型搬迁需求主导全年租赁策略，占比46%；另一方面，业务缩减（67.5%）、回迁自建楼（19.9%）等各类原因导致的大面积退租拖累全年吸纳。分季度来看，鉴于全年92%的供应和54.6%的退租均集中在下半年，故去化压力逐步加剧。科技互联网行业主导退租，占比近三成。
截至年末，优质办公楼市场整体空置率同比上升0.8个百分点至27.3%。其中，尽管甲级楼年净吸纳量同比增长2.6倍，但受充沛供应影响，空置率持续攀升，同比上升4个百分点至34.9%。供需矛盾加深，业主在租金和装免期等方面给予更多优惠，故全年租金累计跌幅达9.3%。
新增需求按行业看，金融业、科技互联网及房地产建筑为全年前三大需求来源，分别占比21.3%、21.1%、11%。而相较去年，消费、制造业及金融业需求增长明显，占比同比分别增长4.8、2.7、1.2个百分点。具体来看，普惠金融和保险主导金融业需求，分别占比44.7%和22.5%；半导体、物联网、软件开发、企业科技服务等子行业的扩张推动产业互联网引领细分需求，占比67.8%；而房地产建筑则主要是建筑工程和房地产服务子行业，分别占比41%和25.2%。但整体而言，随着企业办公预算愈发谨慎，年内小面积段需求增长明显，其中100-300平方米面积段的增幅最大，同比增长4.9个百分点占比51.2%。
展望2025年，成都优质办公楼市场供应持续，约81万平方米的新增项目预计交付，同比大幅增长90.5%；市场将继续南拓，金融城和天府总部商务区引领供应，合计占比新增供应的58%，其中包括备受瞩目的金融城三期将启幕呈现。此外，按开发商/运营商背景看，国有平台将主导供给侧，占比2025年新增供应的88%，且在2026-2027年亦保持过半占有率。
值得关注的是，办公产品的多样性趋势将延续。一方面，二房东于2024年末加速整栋扩张，除锁定四季度新增项目外，亦提前布局2025年29%的新增项目，合计办公面积约30万平方米，且92%位于市中心；另一方面，成都商务园区迎来密集供应，其中位于城南的新川创新科技园，未来3年单一业权且可对外市场租赁的研发办公规模预计将突破约390万平方米。市场竞争或将日趋白热化。
需求方面，企业对未来三年的办公面积扩张谨慎乐观，而通过2020-2024年成都租赁成交量的结构性和周期性分析发现，新质生产力（以先进制造和新消费为主）及金融业的增长明朗且有所提速，其中新消费包括消费服务、文体娱乐、酒店餐饮和电商。租赁成本仍将是企业扩张的核心，楼宇配套和服务、区位也很关键。支出预算不足的租户也将更多关注装修服务和装修房。
2024年成都零售物业市场共迎来6个购物中心开业，合计约70万平方米的新增供应，同比增长48.6%；推动市场规模扩张5%，突破1,100万平方米，居全国第三。新增供应继续下沉，于次级、近郊商圈内多点布局，分别占比63%、37%。同期，运营商年内持续加码成都，如龙湖轻资产布局马广坝TOD、万达接手郫都项目新开犀浦万达广场，以及光大安石带来首座大融城等。
随着成都国际门户枢纽城市的定位不断巩固，年内客运不断加密。统计数据显示，2024年成都国际航空枢纽旅客吞吐量8733.6万人次，同比增长16.6%，创历史新高，跃升内地“航空第三城”，并成功跻身“全球航空大都市二十强”；成都铁路旅客发送量突破4亿人次大关，位居全国18个铁路局集团公司前三名；截至年末，成都地铁里程达到673.2公里，跃升全国第四。文旅热度随之攀高，2024年1月至10月成都游客接待数量同比增长6.7%，旅游总收入按可比口径增长9.7%；入境游客接待量更是同比显著增长142.0%。尽管1-11月成都社会消费品零售总额同比增长仅2.9%，但9、10、11月的单月增幅分别为4.9%、6%、5.1%，有所改善。
市场需求方面，年内零售商扩张谨慎，同样本拓店数量同比缩减13%，其中新能源汽车、服饰及各类餐饮品牌的需求收缩最为明显。零售商选址更青睐于热门商圈或运营成熟的项目，以降低开店风险，导致购物中心差异化表现加深，强运营的项目强者恒强不断迭代租户，而运营较弱的项目或部分尚处培育期的新项目则面临更大招商压力。截至年末，市场整体空置率同比下降1.6个百分点至9.4%。
分商圈看，次级商圈继续承压，空置率居11.7%，但其中运营更优的项目年内持续引入区域首店、增强营销活动，使得细分板块或项目间差异化表现加大。核心商圈年内通过积极引入高能级首店来加强商业号召力的同时，亦开始扩大体验业态，并尝试新赛道，如太古里首次引入儿童业态等。近郊商圈全面迎接品牌下沉需求，特别是零售业态，新增门店数同比增长9%。但整体而言，年内品牌资源竞争激烈，运营商以价换量，带动全年租金累计跌幅达2.1%。
新增需求分品类看，户外运动、杂货玩具店（含二次元店）、珠宝配饰、运动娱乐（含宠物互动）、烘焙甜品加速扩张，新增门店数同比分别增长4.4%、3.3%、2.6%、1.2%及1%。借此，消费者新画像逐步清晰，“宠物家庭”：更多消费者通过成为 “宠物父母”来满足情感需求；“二次元及童趣”：次文化、玩偶、卡片等收藏品或周边产品在消费者中越来越受欢迎；“运动健康”：消费者愈发愿意在健康、福祉和自我保健方面花钱；“现场活动”：更多消费者抱着 “及时行乐”生活的态度，从而增加了体验消费；“艺术文化”：体验式经济的兴起刺激了消费者对艺术、音乐和文化活动的参与。
有鉴于此，就零售商而言，店铺美陈，跨品类合作及创新业态将更为重要，推动品牌价值重塑，包括商品、情绪、领域、专业及ESG五大价值。对运营商而言，场景营造，空间与成本的平衡，以及资产增值措施必不可少，未来商业空间必备元素应包括空气、美学、互动、家庭/宠物、运动及餐饮。
展望2025年，成都零售物业市场新增供应将大幅回落，预计约21万平方米的购物中心开业，市场阶段性迈入存量周期。
2024年成都仓储物流市场共录得4个高标库交付，合计约25.3万平方米的新增供应，同比下降18.5%。截至年末，市场总存量居全国第四。
着眼需求端，四季度消费高峰期，叠加政府消费补贴及商家大促，显著带动仓储需求释放，净吸纳量录得约28万平方米，推动2024年单季吸纳量首次回正，空置率环比下降2个百分点至9.7%。但空置率同比去年末仍上升1.8个百分点，年内租户的整合腾退，以及降本增效搬迁至远郊低价库均对市场吸纳造成较大拖累。全年退租面积分行业看，电商、三方物流主导，分别占比38.2%、33.2%；分原因看，业务缩减、外迁至远郊库，及回迁自建库分别占比60.5%、23.7%、15.8%。
因此，全年净吸纳量同比下降62%，仅约12.7万平方米；去化压力使得以价换量贯穿全年，租金累计跌幅达9.3%。
新增需求分行业看，食品饮料、批发零售等消费类需求增长明显，占比同比扩大12.6、1.9个百分点。同比来看，部分行业租户紧抓市场租赁窗口期整合升级到高标库，如医药制造业，需求同比增长53%。分区域看，全年龙泉、新津、青白江市场活跃度最高，分别占比新增租赁需求的22.8%、20.9%、16.4%。
展望2025年，成都仓储物流市场新增供应进一步回落，仅约24万平方米的高标库计划交付，同比下降6.3%。未来三年，年均供应量亦不超25万平方米，空置率有望逐步改善。
2024年成都大宗投资市场交易笔数和金额实现双增长，录得13笔成交合计约104.6亿元，同比分别上升8.3%、137.8%。其中，随着经济波动周期下困境资产的数量不断增加，不良资产的投资活跃度亦稳步提升，年内法拍占7笔。标的物方面，新经济板块下的工业厂房、物流仓储，以及零售物业持续获得投资者青睐。分区域看，核心板块的商办项目保持最高关注，占比38%，特别是核心CBD金融城再次录得城市级的大宗交易。追溯过去五年的成交统计，该区域数次贡献城市级瞩目的综合体、写字楼大宗交易，并推动来自于核心区域的大宗交易数量占比全市超1/3，占比交易金额的65.2%。买家方面，中资企业、机构投资者、国有平台为主要构成。
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